Ridefiniamo la formazione finanziaria.
Siamo un team ramificato a livello globale, composto da quant professionisti, programmatori, ricercatori ed economisti con un'esperienza maturata tra l’Italia, l’Inghilterra e gli Stati Uniti. Siamo qui per aiutare sia principianti che esperti a decifrare finalmente i mercati finanziari, agendo come il banco, l'unico a vincere statisticamente.
Ogni giorno operiamo live sui mercati regolamentati dei futures europei e americani adottando strategie di scalping e day trading, offrendo al pubblico retail i più moderni strumenti e le conoscenze professionali più aggiornate. La nostra missione è rendere accessibili a tutti i segreti dei desk istituzionali, con un focus speciale sulla ricerca di nuovi talenti da inserire nel nostro team.
La nostra esperienza, frutto di oltre 15 anni di studio e prove sul campo all'interno del sistema, può svolgere un ruolo essenziale nel filtrare le informazioni veramente utili, portando a risparmiare mesi, se non anni, di ricerca e fallimenti con tecniche all’avanguardia raramente divulgate in Italia. Non rilasciamo certificati, perché crediamo fermamente che non servano per battere i mercati.
Siamo convinti che una solida formazione non possa prescindere da competenze a 360 gradi, pronte ad adattarsi a mercati iper dinamici, senza dover dipendere da singole strategie slegate dal contesto. Pertanto, intendiamo amalgamare studi di qualità universitaria con procedure passo passo rivolte ai neofiti, riducendo i tempi di preparazione e aumentando l'efficacia operativa rispetto a un comune master.
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Nel cuore dei mercati finanziari.
Immagina di acquisire una comprensione profonda e privilegiata dei meccanismi della creazione della moneta, scoprendo come le banche centrali influenzino l'economia globale attraverso le loro politiche monetarie. Potrai dominare le variabili macroeconomiche e i cicli economici con la precisione di un analista istituzionale, diventando un vero esperto del mercato dei Fixed Income e dei flussi di liquidità internazionale. Ti guideremo nello svelare i meccanismi del credito privato, portandoti a un livello avanzato di comprensione. Non solo: potrai padroneggiare le tecniche di trading operativo basato su indicatori macroeconomici e sulle decisioni del FOMC, rendendoti capace di navigare con sicurezza e competenza nei mercati finanziari più complessi.
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Analisi Tecnica. Quella utile.
Se vuoi capire cosa funzioni e cosa non funzioni dell'AT, la struttura del mercato e i pattern strutturali. Le chart range, renko, P&F, tick, volume. Gli indicatori selezionati da usare.
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Tutte le nostre strategie discrezionali hanno radici quantitative, sono testate. Imparerai le basi di probabilità, statistica e time series analysis senza prerequisti matematici. Returns e random variables, frequency e probability distributions, skew e kurtosis, misure di tendenza centrale, misure di dispersione, random walk theory, white noise, stationarity, autocorrelation, differencing, Hurst exponent sono i temi affrontati. Proponiamo anche uno schema di costruzione di un algo di machine learning come introduzione.
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Nei mercati moderni senza sfruttare le stesse inefficienze degli istituzionali non si sopravvive. E' cruciale conoscere a fondo le strategie quantitative dei Big Boys e apprendere tecniche chiave come l'High Frequency Trading (HFT), applicando setup discrezionali sviluppati sulle loro anomalie. Diventa cruciale l'uso dell'Order Book per riconoscere imbalances,assorbimenti, esaurimenti, iceberg, spoofing e tanto altro. Diventa essenziale apprendere le meccaniche del mercato e il funzionamento di un exchange.
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Strategie Macro, flussi istituzionali, strategie come Momentum Sweeps, Imbalance, Impulse Lows, Run-up, Pattern di rigetto, Delta, Range statistico e riconoscimento della Momentum Ignition vengono portate per la prima volta in Italia direttamente dai desk internazionali. Strategie Volumetriche su Market/Volume Profile e pattern su DOM e Footprint completano il toolkit di un trader completo. Come se non bastasse forniamo una guida passo passo al trading plan giornaliero con tutti i livelli da osservare e uno schema completo di tutte le strategie.
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Le Cinque Lenti della Chiarezza di Mercato.
La maggior parte degli investitori resta bloccata a reagire a titoli di giornale, grafici e sensazioni, cercando di ricostruire a posteriori una ragione per ciò che è appena accaduto. Ma i veri trader sanno che il mercato non è mosso dalle opinioni, è mosso dai flussi. E il mercato non si muove solo perché la gente è rialzista o ribassista, si muove per via dell’offerta e della domanda, spesso plasmate da forze strutturali e meccaniche che determinano chi deve comprare o vendere per forza. Ripeto: Per forza! Ma ecco la sfumatura, non è solo “offerta e domanda” in generale, è l’offerta o la domanda incrementale che muove il prezzo, e spesso proviene da coperture dei market maker, flussi dei CTA o eventi sistemici di ribilanciamento come l’OPEX. Allora perché il prezzo sale su cattive notizie o scende dopo una trimestrale positiva? Perché la maggior parte delle volte non è la storia, è la struttura.
Vediamo le cinque lenti che i professionisti usano per decifrare l’azione del prezzo, e perché sovrapporle ti dà chiarezza mentre gli altri rincorrono i titoli:
Analisi Fondamentale, la lente della “Narrativa”: È ciò che viene insegnato per primo alla maggior parte degli investitori. Risultati trimestrali, PIL, politica delle banche centrali, multipli di valutazione. L’analisi fondamentale è il mondo di ciò che “dovrebbe accadere”, basandosi su dati finanziari, previsioni e logica economica. Ti dice perché un’azione dovrebbe salire ma non quando, né quanto, né cosa potrebbe ostacolarla. Punti di forza: convinzione di lungo periodo, posizionamento tematico, contesto macro Punti ciechi: non spiega la volatilità di breve periodo o le pressioni meccaniche sul prezzo Esempio: un’azienda batte le stime sugli utili, alza la guidance… e il titolo scende. Perché? Perché tutti erano già long. Nessuna nuova domanda = nessuna spinta al prezzo. I fondamentali spiegano l’energia potenziale, ma non come né quando si trasforma in movimento. Per questo servono i flussi.
Analisi Tecnica, la lente della “Mappa dei Prezzi”: I grafici danno ai trader una mappa visiva. Supporti e resistenze, medie mobili, pattern, trendline. È il regno della psicologia collettiva resa visibile. Dove hanno agito le persone in passato? Dove potrebbero agire di nuovo? Ma l’analisi tecnica ha un grande limite: mostra dove le persone potrebbero agire, ma non perché. Un livello può reggere o rompersi in base a posizionamenti nascosti e flussi strutturali invisibili nel grafico. Punti di forza: timing per entrate/uscite, definizione del rischio, visualizzazione del sentiment Punti ciechi: non tiene conto della volatilità, del posizionamento dei dealer o dell’offerta/domanda nascosta Esempio: una rottura rialzista fallisce e si inverte violentemente. Non perché il grafico “mentiva”, ma perché una barriera gamma sopra il prezzo ha aggiunto pressione in vendita che nessuno vedeva sul grafico. L’analisi tecnica è necessaria, ma non sufficiente. Ti dà i livelli, ma senza contesto non può dirti se quei livelli siano precipizi o gradini.
Struttura e Flussi di Mercato, il motore reale di domanda/offerta in tempo reale: È qui che vive il mercato moderno. Dimentica le opinioni. Dimentica le previsioni. Il vero motore del prezzo sono i flussi forzati, e l’offerta o domanda incrementale che creano. Non conta chi vuole comprare, conta chi è costretto a comprare, e quando. Vediamolo più da vicino: Market Maker (MM) coprono il flusso dei clienti. Quando i trader comprano call, i MM diventano short delta e devono comprare l’indice o il titolo sottostante per coprirsi. Questo flusso di copertura è spesso il principale motore della direzione intraday. Quando il posizionamento è sbilanciato, la copertura dei MM diventa la più grande fonte di domanda incrementale. I CTA (Trader Quantitativi Trend-Follower) usano regole basate sul prezzo per entrare o uscire dalle posizioni. Massimo a 20 giorni? Aggiungono long. Rottura sotto la 50DMA? Tagliano rischio. Questi flussi spesso sono in ritardo, ma quando si attivano muovono size importanti. Non è opinione, è offerta/domanda programmata. Buyback aziendali sono flussi di acquisto ripetitivi e programmati. Soprattutto in ambienti a bassa liquidità, agiscono come pavimenti di prezzo poco compresi, ma di cui molti beneficiano. i cicli di volatilità e OPEX creano pattern stagionali. Quando le opzioni scadono, la copertura dei dealer si azzera. Quando la volatilità crolla, i dealer riducono la protezione. Questo genera cambiamenti prevedibili nell’offerta/domanda netta. Infine l’nfrastruttura macro (Macro Plumbing): La politica della Fed non “dà solo il tono”, determina dove possono andare oltre 6 trilioni di dollari. Quando la Fed alza i tassi e i fondi monetari pagano oltre il 5%, i capitali istituzionali restano parcheggiati. Quando i tassi scendono o viene iniettata liquidità, il denaro deve trovare una nuova casa, e gli asset rischiosi sentono il bid. Non è indovinare, è struttura,ed è misurabile (quantitativa). Questa è la lente cruciale nei mercati moderni, perché spiega ciò che AT e fondamentali non possono: Perché il prezzo si muove proprio adesso!
Macro, il motore di liquidità dietro al rischio e ai cambi di regime: La macro non muove il prezzo minuto per minuto, ma stabilisce le regole del gioco. Determina quanta liquidità è disponibile, qual è il costo opportunità del rischio e quanto il sistema è sensibile agli shock. Pensa alla macro come al lubrificante dell’intero motore di mercato: quando la liquidità è abbondante, tutto scorre liscio, quando è scarsa anche piccoli squilibri fanno grippare la macchina. Controlla anche il background della volatilità. Quando la volatilità è alta, i flussi si comportano diversamente, e quando la liquidità è scarsa anche squilibri minimi generano movimenti violenti. Punti di forza: identifica cambi di regime, pivot di politica monetaria, valutazione della volatilità Punti ciechi: difficile da cronometrare con precisione, non spiega le meccaniche intraday. Esempio: un dato CPI debole non segnala solo disinflazione, può far crollare la volatilità, innescare flussi meccanici e girare tutto il mercato in modalità risk-on. Approfondiamo: Quando Powell taglia i tassi, non è solo “stimolo”, è un colpo diretto all’attrattiva dei veicoli a breve scadenza, costringendo gli istituzionali in cerca di rendimento a rientrare negli asset rischiosi. Quando la Fed mantiene i tassi alti, oltre 6 trilioni in fondi monetari e T-bill restano parcheggiati, affamando il mercato di nuovi acquirenti. Nel frattempo, un’elevata emissione di Treasury (soprattutto oltre la capacità di assorbimento dei MMF) può far salire i rendimenti anche senza aumenti dei tassi, drenando liquidità e mettendo pressione sull’equity. Quindi, sebbene la macro non spieghi perché l’SPX rimbalza su 5120 o si blocca a 5285, spiega perché c’è meno liquidità per assorbire un movimento del 2%, o perché la volatilità esplode su un dato che prima era “meh”.
Order flow, Volumi: La lente real time dei flussi, il cuore del mercato, è l’estensione/applicazione grafica dei flussi stessi. E’ la lente cruciale insieme a Macro e flussi opzionari.
La macro imposta le condizioni della strada. La liquidità è l’aderenza. La struttura determina la direzione del volante.
La maggior parte dei trader retail cerca ancora di fare trading basandosi sulle supposizioni e sui grafici fini a se stessi. Ma al mercato non importa della tua narrativa limitata. Al mercato importa chi è scoperto, chi si sta coprendo e dove apparirà il prossimo flusso forzato. Questa è la differenza tra guardare il meteo e capire le maree. Non si tratta di indovinare, ma di sapere dove si sta accumulando la pressione. Quello è il vero trucco. Quello ti rende un trader professionista d’elite.
I flussi muovono il mercato.
I mercati di oggi sono guidati da:
Order flow
Posizionamento delle opzioni
Hedging dei dealer
Strategie sistematiche sui futures e sulla volatilità, e questa tendenza è in accelerazione.
I migliori trader sono sempre stati focalizzati sui flussi e sulle posizioni, soprattutto nei desk istituzionali.
I flussi e le posizioni determinano prezzo e volatilità. I mercati sono letteralmente dominati da strategie sistematiche e hedging meccanico. Nell’S&P500, la struttura di mercato e il posizionamento dei dealer si combinano con i flussi sistematici e meccanici, portando a un comportamento più prevedibile che mai nei prezzi e nella volatilità. I mercati sono come il poker e i migliori giocatori danno tutti lo stesso consiglio: Gioca le carte dei tuoi avversari non le tue!
Come trader individuale, la tua dimensione e flessibilità possono essere usate a tuo vantaggio. In queste acque è meglio essere un pesce piccolo che una grande balena.
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• Richard C. Koo – Pursued Economy
• Matthew C. Klein, Michael Pettis – Trade Wars Are Class Wars
• John E. Marthinsen – Demystifying Global Macroeconomics
• Anthony Saunders, Marcia Millon Cornett – Financial markets and institutions
• Jerome Roos – Why not default
• Abbas, Pienkowski, Rogoff – Sovereign debt
• Marcia Stigum, Anthony Crescenzi – Stigum’s Money Market
• Michael J. Howell – Capital Wars
• Lyn Alden – Broken Money
• Adair Turner – Between Debt and the Devil
• Tim Lee, Jamie Lee, Kevin Coldiron – The Rise of Carry
• Richard Duncan – The Money Revolution
• G. Edward Griffin – The Creature from Jekyll Island
• Ellen Hodgson Brown – The web of debt
• Christopher Leonard – The Lords of Easy Money
• Ben S. Bernanke – 21st Century Monetary Policy
• Marko Papic – Geopolitical Alpha
• Robert T. McGee – Applied Financial Macroeconomics and Investment Strategy
• Stefano Bagnoli – Capire l’economia per capire il mondo
• Antonello Di Mascio – Investire con l’analisi fondamentale
• Alberto Peano, Alberto Di Muro – MacroFinance
• Bernard Baumohl – The Secrets of Economic Indicators
• Ray Dalio – I principi per capire le grandi crisi del debito
• Enrico Marchetti – Teorie del Ciclo Economico
• TheMacroCompass.substack.com
• Paul Krugman – Economics
• Joseph J Wang – Central Banking 101
• Richard Yamarone – The economic indicator handbook
• Frank J. Fabozzi – The handbook of Fixed Income Securities
• Neil C. Schofield – Trading the Fixed Income, Inflation and Credit Markets
• Moorad Choudhry – The bond and money markets
• Moorad Choudhry – Analysing and Interpreting the Yield Curve
• Pietro Veronesi – Handbook of Fixed-Income Securities
• Galen Burghardt, Terry Belton – The Treasury Bond Basis
• Bennett W. Golub – BlackRock’s Guide to Fixed-Income Risk Management
• Bruce Tuckman, Angel Serrat – Fixed Income Securities
• Barbara S. Petitt – Fixed Income Analysis
• R. Stafford Johnson – Debt Markets and Analysis
• Anthony Crescenzi – The Strategic Bond Investor
• Frank Hagenstein, Alexander Mertz, Jan Seifert – Investing in Corporate Bonds and Credit Risk
• Christian Schaller, Doug Huggins – SOFR Futures and Options
• Huggins, Schaller – Fixed income relative value analysis
• Dirk Willer, Ram Bala Chandran, Kenneth Lam – Trading Fixed Income and FX in Emerging Markets
• Tracy V. Maitland, F. Barry Nelson, Daniel Partlow – Convertible Securities
• Michael Gatto – The Credit Investor’s Handbook
• Lev Dynkin, Arik Ben Dor, Albert Desclee, Jay Hyman, Simon Polbennikov – Systematic Investing in Credit
• Frederic S. Mishkin – Financial Markets and Institutions
• Zvi Bodie, Alex Kane, Alan Marcus – Investments
• Glen Arnold – Modern Financial Markets and Institutions
• Alex Kuznetsov – The Complete Guide to Capital Markets for Quantitative Professionals
• Forestieri, Mottura – Il sistema finanziario
• Loris Nadotti, Claudio Porzio, Daniele Previati – Economia degli intermediari finanziari
• John Netto – Global Macro Edge
• Forni, Malandra – La ruota dei mercati finanziari
• John J. Murphy – Trading with Intermarket Analysis
• Markos Katsanos – Intermarket trading strategies
• Guatri, Bini – La valutazione delle aziende
• Tim Koller, Marc Goedhart, David Wessels – Valuation
• Aswath Damodaran – Investment Valuation
• Paul Pignataro – Financial Modeling and Valuation
• Joshua Rosenbaum, Joshua Pearl – Investment Banking
• Carlo Alberto De Casa – I segreti per investire con l’oro
• Lasse Heje Pedersen – Efficiently Inefficient
• George Calhoun – Price and Value
• Fadi Zaher – Index Fund Management
• Kula, Raab – Beyond Smart Beta
• Ludwig B. Chincarini – Quantitative Equity Portfolio Management
• Daniel Capocci – The Complete Guide to Hedge Funds and Hedge Fund Strategies
• Benjamin Graham – L’investitore intelligente
• Michael Lewis – Flash boys. A Wall Street revolt
• Brent Donnelly – The Art of Currency Trading
• Mike Bellafiore – The PlayBook + SMB
• Perry J. Kaufman – Trading Systems and Methods
• Larry Harris – Trading and Exchanges. Market Microstructure for Practitioners
• Charles-Albert Lehalle – Market Microstructure In Practice
• Jean-Philippe Bouchaud, Julius Bonart, Jonathan Donier, Martin Gould – Trades, Quotes and Prices
• Cartea – Algorithmic and HFT trading
• Irene Aldridge – High-frequency trading
• Greg N. Gregoriou – Handbook of High Frequency Trading
• Martin J. Pring – Technical Analysis Explained
• Thomas N. Bulkowski – Encyclopedia of Chart Patterns
• Al Brooks tutti i libri sulla price action
• Guy Cohen – Bible of Options Strategies
• Luca Stellato – Fare trading con le opzioni
• John C. Hull – Options, Futures, and Other Derivatives
• Fontanills – The option course
• Sheldon Natenberg – Option Volatility and Pricing
• Colin Bennett – Volatility Trading
• Euan Sinclair – Positional Option Trading
• Euan Sinclair – Volatility Trading
• Euan Sinclair – Option Trading
• Nassim Nicholas Taleb – Dynamic Hedging Managing
• Adam S. Iqbal – Volatility. Practical Options Theory
• Emanuel Derman, Michael B. Miller, David Park – The Volatility Smile
• Riccardo Rebonato – Volatility and correlation
• Lawrence G. McMillan – Options as a Strategic Investment
• Lawrence G. McMillan – McMillan on options
• Jim Gatheral, Nassim Nicholas Taleb – The Volatility Surface
• Charles M Cottle – Options Trading
• Pierino Ursone – How to Calculate Options Prices and Their Greeks
• Hari Krishnan – The second leg down
• Mark Sebastian – Trading Options for Edge
• Dan Passarelli – Trading Options Greeks
• Philip Maymin – Financial Hacking
• Projectfinance.com
• Schwager – A complete guide to the futures market
• Neil C. Schofield – Commodity derivatives
• Stinson Gibner – Commodity Investing and Trading
• Terri Duhon – How the Trading Floor Really Works
• David Aronson – Evidence-Based Technical Analysis
• Chris Brooks – Introductory Econometrics for Finance
• Paul Newbold – Statistica
• David Diez, Mine Çetinkaya-Rundel, Christopher D. Barr – Advanced High School Statistics (gratuito)
• Foster Provost, Tom Fawcett – Data Science for Business
• David J. Morin – Probability. For the Enthusiastic Beginner
• Spyros G. Makridakis – Forecasting Methods and Applications
• Luis Serrano – Grokking Machine Learning
• Barozzi, Bergamini, Trifone – Matematica blu
• Marco Bramanti – Analisi matematica 1
• Marc Peter Deisenroth, A. Aldo Faisal, Cheng Soon Ong – Mathematics for Machine Learning
• David C. Lay, Steven R. Lay, Judi J. McDonald – Linear Algebra and its Applications
• Gilbert Strang – Introduction to Linear Algebra
• James Stewart – Calculus/Precalculus
• Enrico Schlesinger – Algebra Lineare e Geometria
• Ruey S. Tsay – Analysis of Financial Time Series
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• Gareth James – An Introduction to Statistical Learning
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• Chris Chatfield, Haipeng Xing – The Analysis of Time Series
• Tomas Cipra – Time Series in Economics and Finance
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• John F. Ehlers – Cycle Analytics for Traders
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Guida a come strutturare una analisi quotidiana di contesto in top-down approach
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Federico Juvara
Classe 1986, scalper sul mercato dei Futures, da dieci anni si occupa di finanza quantitativa e trading formandosi negli Stati Uniti e a Londra. Esperto di Machine Learning applicato alla finanza e di strategie di trading discrezionale basate su inefficienze quantitative.

Valerio Missori
Classe 1991, è imprenditore e venture capitalist. Apre nel 2011 la sua prima attività ed ora è il CEO di svariate aziende.

Andrea Centomini
Classe ’98, Dottore Magistrale in Economia, esperto in Politica Economica. Si specializza nel trading della Price Action con un approccio di tipo Top-Down e nelle analisi geopolitiche globali. Già assistente universitario di Macroeconomia è trader a tempo pieno su futures e crypto.

Sathya Lombardi
Classe 1999, scalper sul mercato dei Futures, si specializza nell’analisi del DOM, dei market internals. Dopo aver completato il percorso formativo in Quantistes, entra a far parte del team con un focus operativo sulla microstruttura e sulle dinamiche dei flussi sistematici legati all’hedging dei market maker. Ha costruito il proprio percorso formandosi a contatto con trader professionisti italiani di alto profilo, attivi nel panorama più avanzato del trading, seppur lontani dai riflettori.
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